Fx options vs fx forward

FX Forwards Às vezes, uma empresa precisa fazer câmbio em algum momento no futuro. Por exemplo, pode vender produtos na Europa, mas não receberá o pagamento por pelo menos 1 ano. Como pode preços seus produtos sem saber o que a taxa de câmbio, ou o preço à vista, será entre o dólar dos Estados Unidos (USD) e o Euro (EUR) 1 ano a partir de agora pode fazê-lo através de um contrato a termo que permita Para bloquear uma taxa específica em 1 ano. Um contrato a termo é um acordo, geralmente com um banco, para trocar um montante específico de moedas em algum momento no futuro por uma taxa específica da taxa de câmbio a termo. Os contratos a prazo são considerados uma forma de derivado, uma vez que seu valor depende do valor do ativo subjacente, que no caso dos encaminhamentos do FX são as moedas subjacentes. Os principais motivos para o envolvimento de contratos a prazo são especulações de lucros e hedge para limitar o risco. Embora o hedging reduz o risco cambial, ele também elimina o custo de oportunidade dos lucros potenciais. Então, se uma empresa dos Estados Unidos concordar com um contrato a prazo para trocar 1,25 USD por cada euro, então pode ser certo, pelo menos na medida em que a capacidade de crédito da contraparte permitir, que será realizada para trocar 1,25 por cada euro em A data de liquidação. No entanto, se o euro declinar a igualdade com o dólar dos Estados Unidos pela data de liquidação, a empresa perdeu os potenciais lucros adicionais que teria ganho se pudesse trocar euros por dólares igualmente. Portanto, um contrato a prazo garante a certeza de que elimina perdas potenciais, mas também lucros potenciais. Assim, os futuros contratos de futuros não têm um custo explícito, uma vez que nenhum pagamento é trocado no momento do acordo, mas eles têm um custo de oportunidade. Como esta taxa de câmbio a termo é calculada, não pode depender da taxa de câmbio de 1 ano a partir daí porque isso não é conhecido. O que é conhecido é o preço à vista, ou a taxa de câmbio, hoje, mas um preço à frente não pode simplesmente igualar o preço à vista, porque o dinheiro pode ser investido com segurança para ganhar juros e, assim, o valor futuro do dinheiro é maior do que o presente valor. O que parece razoável é que, se a taxa de câmbio atual de uma moeda de cotação em relação a uma moeda base igualar o valor atual das moedas, a taxa de câmbio a prazo deve igualar o valor futuro da moeda da cotação e o valor futuro da moeda base , Porque, como veremos, se isso não acontecer, surge uma oportunidade de arbitragem. (Leia as Cotações de Moedas em primeiro lugar, se você não sabe como a moeda é cotada.) Cálculo da Taxa de Câmbio Futuro O valor futuro de uma moeda é o valor presente da moeda o interesse que gera ao longo do tempo no país de emissão. (Para uma boa introdução, veja Presente e Valor Futuro do Dinheiro, com Fórmulas e Exemplos.) Usando juros anualizados simples, isso pode ser representado como: Valor Futuro da Moeda (FV) Fórmula FV Valor Futuro da Moeda P Principal r taxa de juros por Ano n número de anos Por exemplo, se a taxa de juros nos Estados Unidos é de 5, o valor futuro de um dólar em 1 ano seria de 1,05. Se a taxa de câmbio a termo igualar os valores futuros da base e da moeda de cotação, isso pode representar nesta equação: Taxa de Câmbio Futuro Valor Futuro da Moeda Base Preço Spot Valor Futuro da Moeda de Citação Dividindo ambos os lados pelo valor futuro da moeda base Custa o seguinte: Fórmula de taxa de câmbio a prazo FX As cotações de preços de adiantamento são expressas em pontos de adiantamento. As taxas de câmbio mudam de acordo com o minuto, mas as mudanças nas taxas de juros ocorrem muito menos freqüentemente, os preços de adiantamento. Que às vezes são chamados de títulos externos. São geralmente cotados como a diferença nos pontos de pips para a frente da taxa de câmbio atual e, muitas vezes, nem mesmo o sinal é usado, pois é facilmente determinado se o preço a prazo é maior ou menor do que o preço à vista. Preço antecipado de preço antecipado - Preço spot Uma vez que a moeda no país com a taxa de juros mais alta crescerá mais rapidamente e porque a paridade da taxa de juros deve ser mantida, segue-se que a moeda com uma taxa de juros mais elevada negociará com desconto no mercado a prazo FX. e vice versa. Então, se a moeda estiver em desconto no mercado a prazo, você subtrai os pontos de adiantamento cotados em pips, caso contrário a moeda está negociando com um prémio no mercado a prazo. Então você os adiciona. Em nosso exemplo acima de dólares de negociação para Euros, os Estados Unidos têm a taxa de juros mais alta, então o dólar será negociado com desconto no mercado a prazo. Com uma taxa de câmbio atual de EURUSD 0,7395 e uma taxa de juros de 0,7289. Os pontos de avanço são iguais a 106 pips, que neste caso seriam subtraídos (0.7289 - 0.7395 -106). Então, se um negociante citar-lhe um preço a prazo como 106 pontos de adiantamento, e o EURUSD passa a negociar em 0.7400. Então o preço a prazo nesse momento seria 0,7400 - 106 0,7294. Você simplesmente subtrai os pontos avançados de qualquer que seja o preço à vista, quando você faz sua transação. Datas de Liquidação de Liquidação FX Os contratos a prazo FX geralmente são liquidados no 2º bom dia hábil após o comércio, muitas vezes representado como T2. Se o comércio é um comércio semanal, como 1,2 ou 3 semanas, a liquidação é no mesmo dia da semana que o comércio a prazo, a menos que seja feriado, então a liquidação é o próximo dia útil. Se for um comércio mensal, a liquidação a prazo é no mesmo dia do mês que a data de negociação inicial, a menos que seja feriado. Se o próximo dia útil ainda estiver dentro do mês de liquidação, a data de liquidação será lançada para essa data. No entanto, se o próximo bom dia útil for no próximo mês, a data de liquidação será revertida, até o último dia útil do mês de liquidação. Os contratos a prazo mais líquidos são 1 e 2 semanas, e os contratos 1,2,3 e 6 meses. Embora os contratos a prazo possam ser feitos para qualquer período de tempo, qualquer período de tempo que não seja líquido é referido como uma data quebrada. O Goodbusinessday fornece informações atualizadas organizadas por país, cidade, moeda e câmbio em feriados e observações que afetam os mercados financeiros globais, incluindo feriados bancários e públicos, dias sem compensação de divisas, feriados de negociação e liquidação. Avanços não distribuíveis (NDFs) Algumas moedas não podem ser negociadas diretamente, muitas vezes porque o governo restringe tal negociação, como o Yuan chinês Renminbi (CNY). Em alguns casos, um comerciante pode obter um contrato a prazo na moeda que não resulta na entrega da moeda, mas, em vez disso, é liquidado em dinheiro. O comerciante venderia um adiantamento em uma moeda negociável em troca de um contrato a prazo na moeda estrangeira. O valor do caixa no resultado será determinado pela taxa de câmbio no momento da liquidação em relação à taxa a prazo. Exemplo Nondeliverable Forward O preço atual para USDCNY 7.6650. Você acha que o preço do Yuan aumentará em 6 meses para 7,5 (em outras palavras, o Yuan se fortalecerá em relação ao dólar). Então você vende um contrato a prazo em USD por 1.000.000 e compre um contrato a prazo por 7.600.000 Yuan pelo preço a prazo de 7.6. Se, em 6 meses, o Yuan subisse para 7,5 por dólar, então o valor liquidado em dinheiro em USD seria 7.600.000 7.5 1.013.333,33 USD, obtendo lucro de 13.333,33. (A taxa de câmbio a termo foi simplesmente escolhida para ilustração e não é baseada nas taxas de juros atuais.) Futuros FX Futures FX são, basicamente, contratos à frente padronizados. Os contratos a prazo são contratos negociados individualmente e negociados em balcão, enquanto os futuros são contratos de negociação padronizados em bolsas organizadas. A maioria dos avançados é utilizada para cobertura do risco cambial e termina na entrega real da moeda, enquanto a maioria das posições em futuros são fechadas antes da data de entrega, porque a maioria dos futuros é comprada e vendida puramente para o lucro potencial. (Veja Futuros - Índice para uma boa introdução aos futuros.) Política de privacidade Para este tipo de cookies Os cookies são usados ​​para personalizar conteúdo e anúncios, fornecer recursos de redes sociais e analisar o tráfego. A informação também é compartilhada sobre o uso deste site com nossos parceiros de redes sociais, publicidade e análise. Detalhes, incluindo opções de exclusão, são fornecidos na Política de Privacidade. Envie um email para thismatter para sugestões e comentários. Certifique-se de incluir as palavras sem spam no assunto. Se você não incluir as palavras, o e-mail será excluído automaticamente. As informações são fornecidas tal como são e exclusivamente para educação, não para fins comerciais ou aconselhamento profissional. Copyright copy 1982 - 2017 by William C. Spaulding GoogleFutures vs. Forwards Futuros diferem dos encaminhamentos em vários casos: 13 Um contrato a termo é uma transação privada - um contrato de futuros não é. Os contratos de futuros são reportados à bolsa de futuros, ao centro de compensação e ao menos a uma agência reguladora. O preço é registrado e disponível a partir de serviços de preços. 13 Um futuro ocorre em uma troca organizada onde todos os termos e condições dos contratos, exceto o preço, são formalizados. Os encaminhamentos são personalizados para atender às necessidades especiais dos usuários. A padronização de futuros ajuda a criar liquidez no mercado, permitindo que os participantes fechem as posições antes da expiração. 13 Os adiantamentos têm risco de crédito, mas os futuros não ocorrem porque uma câmara de compensação garante contra o risco de inadimplência, levando ambos os lados do comércio e marcando para comercializar suas posições todas as noites. Mark to market é o processo de conversão de ganhos e perdas diários em ganhos e perdas de caixa reais por noite. À medida que um partido perde no comércio a outra parte ganha, e a câmara de compensação move os pagamentos para a contraparte através deste processo. 13 Os encaminhamentos são basicamente não regulamentados, enquanto o contrato futuro é regulamentado no nível do governo federal. O regulamento está lá para garantir que não ocorre manipulação, que os negócios são relatados em tempo hábil e que os profissionais do mercado são qualificados e honestos. 13 Características dos Contratos de Futuro Em um contrato de futuros, há duas partes: 13 A posição longa, ou comprador, concorda em comprar o subjacente em uma data posterior ou na data de vencimento a um preço acordado no início da transação. Os compradores se beneficiam dos aumentos de preços. 13 A posição curta, ou vendedor, concorda em vender o subjacente em uma data posterior ou na data de vencimento a um preço acordado no início da transação. Os vendedores se beneficiam das reduções de preços. 13 Os preços mudam diariamente no mercado e são marcados ao mercado diariamente. 13 No vencimento, o comprador leva a entrega do subjacente do vendedor ou as partes podem concordar em fazer uma liquidação em dinheiro. Ambos os contratos de futuros e futuros permitem aos investidores comprar ou vender um ativo em um horário e preço específicos. Futuros e derivados obtêm um mau rap após a crise financeira de 2008, mas esses instrumentos destinam-se a mitigar o risco de mercado. Um contrato a termo é um contrato personalizado entre duas partes para comprar ou vender um ativo a um preço específico em uma data futura. O mercado de divisas não é o único meio para que investidores e comerciantes participem de câmbio. Este artigo expande a estrutura complexa dos derivativos, explicando como um investidor pode avaliar a paridade das taxas de juros e implementar a arbitragem de juros coberta usando uma moeda em frente. Descubra as diferenças entre os preços do mercado de futuros do petróleo e os preços do mercado spot do petróleo e o que leva às diferenças entre os dois. O Futuros é curto para Contratos Futuros, que são contratos entre um comprador e vendedor de um ativo que concordam em trocar bens e dinheiro em uma data futura, mas a um preço e quantidade determinados. Nós explicamos o que os futuros de divisas são, onde são negociados, e as ferramentas que você precisa para negociar com sucesso esses derivativos. Uma opção dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um determinado bem a um preço fixo durante a vigência do contrato. Um contrato de futuros confere ao comprador a obrigação de. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através da participação em múltiplas escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através da participação em múltiplas escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e os diferentes fatores que afetam os salários e os níveis gerais. A mesma questão poderia ser feita sobre as ações: por que você protegeria sua exposição de capital através do curto-circuito de índices ou ações ao invés de comprar coloca esses mesmos ativos? A diferença pode ser explicada pelas diferenças nos ativos subjacentes. Os aviões têm um delta de um. Opções não. Quando o activo subjacente se move, a cobertura irá reagir de forma diferente. Essa diferença afetará os preços. As opções também têm decadência e encaminhamento theta não. Eles custam diferentes quantidades de dinheiro para manter seu balanço, de modo que a execução seja diferente. 5k Vistas middot View Upvotes middot Não para reprodução middot Resposta solicitada por Sameer Gupta Mais Respostas abaixo. Questões relacionadas O que é o conceito de facilidade FX Forward Qual é a melhor maneira de proteger o risco de câmbio para uma casa de exportação indiana Quer se trate de contrato antecipado OTC com o banco ou opções de moeda comercial na NSE, o que estou interessado em descobrir o parente Méritos dos dois no contexto dos índices indianos. Como o fx forward me beneficia Derivativos (finanças): Entrada contábil: como reservar um quotNDFquot (contrato de entrega não entregável) e DF (contrato de entrega entregue) nas contas. Qual contrato deve optar por uma cobertura de risco de câmbio, futuros Ou a frente Let039s começam com a introdução de um contrato a termo e um contrato de opção. Progressivo. Um contrato onde você poderia reservar uma tarifa para comprar algo em uma data futura. Este privilégio seria dado a você a um custo sobre a taxa atual, ou seja. Premium premium. Opção. O mesmo que a frente, mas aqui você tem a opção de comprar a mercadoria específica à taxa fixa inserida ou atrasada da obrigação, já que o preço de mercado na data de vencimento é melhor. Agora chegando por que alguém usaria um Contrato Aberto em comparação com um Contrato de Opção apesar do Contrato de Opção, dando-lhe a clara vantagem de fazer uma escolha na data de vencimento. Nada no mundo vem de graça. Então, quando alguém está lhe dando a opção de sair do contrato para sua vantagem, há um custo a ele. Por exemplo, se a taxa atual é de 100,00 e o prêmio de adiantamento para uma determinada data é de 5,00, o prêmio de opção seria 10,00. Então, reservar um contrato de encaminhamento fecharia uma taxa em 105,00 enquanto reserva o contrato de opção seria bloqueado em uma taxa de 110,00. Sim, o contrato de opção dá-lhe a chance de atrasar se a taxa no vencimento for inferior a 100,00. No entanto, o prémio de opção pago de 10,00 é pago antecipadamente e não devolvido no caso de não honrar o contrato. Então, 10.00 perderia se você está ou não honrando o contrato. Assim, se houver uma confiança na taxa que não vai significativamente mais baixa, um contrato a termo é uma alternativa muito mais barata para proteger sua taxa. Espero que isto ajude. P. S. Esta é a minha primeira resposta no Quora. Seria grato por algumas variantes. ) 2k Vistas middot View Upvotes middot Não para reprodução