Motivando os funcionários com ações e envolvimento. A compreensão de como e quando a propriedade do empregado funciona com sucesso requer uma análise de três vertentes de 1 os incentivos que a propriedade dá 2 os mecanismos participativos disponíveis para os trabalhadores a agir sobre esses incentivos e 3 a cultura corporativa que luta contra as tendências para free ride. For décadas Agora, as empresas americanas têm se envolvido em uma experiência capitalista, ajudando seus funcionários a se tornar proprietários parciais de suas empresas na expectativa de que isso vai encorajá-los a trabalhar mais difícil Atualmente, mais de um quinto dos empregados do setor privado dos EUA - 24 milhões de trabalhadores - o estoque próprio em suas próprias companhias oito milhões participam em Planos de Propriedade de Ações do Empregado ESOPs. The crescimento de ESOPs sobre os 25 anos passados é parte de uma tendência geral em arranjos de compensação que ligam pagamento de trabalhador a desempenho de companhia Essas técnicas incluem participação de lucro, Compartilhamento e opções de ações de base ampla, além dos vários métodos de propriedade do empregado Algumas pesquisas mostram que fi Rms com a propriedade do empregado tendem em média para igualar ou exceder o desempenho de outras empresas similares Pode haver um ganho médio de 4 a 5 por cento na produtividade com a introdução de um ESOP, mas com uma ampla faixa de resultados em torno dessa média Vários estudos encontrar maior satisfação , Compromisso e motivação entre os empregados-proprietários Outros estudos não encontrar diferenças significativas nesses fatores entre os proprietários de trabalhadores e não proprietários, ou antes e depois de um empregado buyout de uma empresa. Por exemplo, a participação dos trabalhadores da United Airlines não conseguiu evitar a sua falência , Enquanto várias formas de participação dos empregados e participação nos lucros na Science Applications International Corp uma empresa Fortune 500 envolvidos em pesquisa e engenharia, levaram a seu sucesso continuado. Um problema comum para as empresas de propriedade do empregado é free riders - trabalhadores que slack off, mas Proprietários, ainda recebem as recompensas do trabalho duro por seus colegas Especialmente como uma empresa cresce eo número de trabalhadores aumenta, o l Tinta entre o desempenho de um indivíduo eo pagamento financeiro torna-se mais fraco Em Motivando Empregado-Proprietários em ESOP Empresas Políticas de Recursos Humanos e Desempenho da Empresa NBER Working Paper No 10177, autores Douglas Kruse Richard Freeman Joseph Blasi Robert Buchele Adria Scharf Loren Rodgers e Chris Mackin explorar o que as empresas Pode fazer para superar este problema de como motivar os slackers do empregado e assim melhorar o desempenho firme. Para seu estudo, os autores usam dados de um exame dos empregados e dos gerentes em 11 companhias ESOP relativamente pequenas durante o período 1996-2002 três companhias examinadas pelo Os novos dados, segundo os autores, tendem a apoiar a necessidade de combinar o incentivo de propriedade com o envolvimento da participação. Nas 11 empresas pesquisadas, os funcionários foram solicitados Se eles trabalham duro, se preocupam em atender as necessidades do cliente, estão dispostos a fazer sacrifícios para ajudar os colegas de trabalho, e v Eles também foram perguntados se o desempenho da empresa é importante, desde que os empregos são seguros, e se os empregados trabalham menos quando os supervisores não estão assistindo Os autores, em seguida, criou um índice de políticas de recursos humanos, perguntando se eles aumentaram empregado Envolvimento em decisões de nível de trabalho com grupos de trabalho autônomo de círculo de qualidade ou forças-tarefa de funcionários se os funcionários tiveram qualquer envolvimento em novas contratações e se os empregados estavam representados no conselho de administração A pesquisa também questionou cerca de nove métodos de compartilhamento de informações com os funcionários, Orientações para os empregados e reuniões regulares com os trabalhadores no nível do departamento ou do grupo de trabalho e se a empresa tinha um procedimento formal de reclamação, um sistema de sugestão ou um sistema de participação nos lucros ou bônus. Empresa resulta em maior esforço de trabalho relatado pelos trabalhadores e melhor desempenho da empresa No entanto, o tamanho do stak Isto apoia a ideia de que não é propriedade propriamente dita, mas sim a cultura cooperativa que pode ser promovida pela propriedade dos empregados, que impulsiona melhor o desempenho no local de trabalho em empresas ESOP, os autores escrevem Performance Melhora, acrescentam eles, se os trabalhadores percebem que estão sendo tratados com justiça, têm boa supervisão, e têm entrada e influência na empresa. Alguns dos dados indicam que os trabalhadores em comités de envolvimento dos trabalhadores, ou que estão envolvidos na definição de metas para o seu trabalho São mais propensos a exercer pressão sobre os colegas de trabalho, falando diretamente com eles sobre o seu desempenho, e são menos propensos a fazer nada Nós concluímos, os autores escrevem, que uma compreensão de como e quando a propriedade do empregado funciona com sucesso requer um Análise tripartida de 1 os incentivos que a propriedade dá 2 os mecanismos participativos disponíveis aos trabalhadores para agir sobre esses incentivos e 3 a cultura corporativa t Hat batalhas contra tendências para free ride .-- David R. Francis. The Digest não é protegido por direitos autorais e pode ser reproduzido livremente com atribuição apropriada de fonte. Home Articles. Employee Stock Folha de Opções de Opções. Tradicionalmente, os planos de opções de ações têm sido utilizados como uma forma Para as empresas recompensar a alta gerência e funcionários-chave e vincular seus interesses com os da empresa e outros accionistas Mais e mais empresas, no entanto, agora consideram todos os seus empregados como chave Desde o final dos anos 1980, o número de pessoas que possuem opções de ações aumentou Cerca de nove vezes Enquanto as opções são a forma mais proeminente de compensação individual de capital, ações restritas, ações fantasmas e direitos de valorização de ações têm crescido em popularidade e vale a pena considerar também. Opções baseadas em mercado continuam a ser a norma em empresas de alta tecnologia e Tornaram-se mais amplamente utilizados em outras indústrias também Grandes empresas, publicamente negociadas, como Starbucks, Southwest Airlines e Cisco agora dar opções de ações Para a maioria ou todos os seus empregados Muitas empresas não-alta tecnologia, de capital fechado estão se juntando as fileiras também. A partir de 2017, a Pesquisa Social Geral estimou que 7 2 funcionários detiveram opções de ações, mais provavelmente várias centenas de milhares de empregados que têm outras formas Do capital próprio que é para baixo de seu pico em 2001, no entanto, quando o número foi cerca de 30 maior O declínio veio em grande parte como resultado de mudanças nas regras contábeis e aumento da pressão dos acionistas para reduzir a diluição de ações em empresas públicas. Opção de compra de ações Option. A dá a um empregado o direito de comprar um certo número de ações na empresa a um preço fixo para um determinado número de anos O preço ao qual a opção é fornecida é chamado o preço de concessão e é geralmente o preço de mercado No momento em que as opções são concedidas Os funcionários que tenham sido concedidas opções de ações espero que o preço da ação vai subir e que eles serão capazes de dinheiro em pelo exercício de compra do estoque na menor concessão Preço e, em seguida, vender o estoque ao preço de mercado atual Existem dois tipos principais de programas de opções de ações, cada um com regras exclusivas e as consequências fiscais opções de ações não qualificadas e opções de ações de incentivo Os planos de opções ISOs. Stock pode ser uma maneira flexível para as empresas Partilhar a propriedade com os funcionários, recompensá-los pelo desempenho e atrair e reter uma equipe motivada Para as pequenas empresas orientadas para o crescimento, as opções são uma ótima maneira de preservar o dinheiro, dando aos funcionários um pedaço de crescimento futuro Eles também fazem sentido para as empresas públicas cujos planos de benefícios Estão bem estabelecidos, mas que querem incluir os empregados na propriedade O efeito dilutivo das opções, mesmo quando concedido à maioria dos empregados, é tipicamente muito pequeno e pode ser compensado por sua produtividade potencial e benefícios de retenção de funcionários. Opções não são, no entanto, um mecanismo Para proprietários existentes para vender ações e são geralmente inapropriados para empresas cujo crescimento futuro é incerto. Eles também podem ser menos atraentes em sm Todos, empresas de capital fechado que não querem ir ao público ou ser vendido, porque eles podem achar difícil criar um mercado para as ações. Opções de Sólidos e Empregados Ownership. Are propriedade de opções A resposta depende de quem você pergunta Os proponentes sentem que as opções são Verdadeira propriedade porque os empregados não os recebem de graça, mas devem colocar seu próprio dinheiro para comprar ações. Outros, entretanto, acreditam que porque os planos de opção permitem que os funcionários vendam suas ações um curto período após a concessão, essas opções não criam benefícios de longo prazo O impacto final de qualquer plano de propriedade do empregado, incluindo um plano de opções de ações, depende muito da empresa e seus objetivos para o plano, seu compromisso com a criação de uma cultura de propriedade, a quantidade de treinamento e educação que ele coloca Para explicar o plano e os objetivos de cada empregado se eles querem dinheiro mais cedo do que mais tarde Em empresas que demonstram um verdadeiro compromisso com a criação de uma cultura de propriedade, As empresas como a Starbucks, Cisco e muitos outros estão pavimentando o caminho, mostrando o quão eficaz um plano de opção de ações pode ser quando combinado com um verdadeiro compromisso de tratar os funcionários como proprietários. Considerações práticas. Geralmente, na concepção de um , As empresas precisam considerar cuidadosamente quanto estoque eles estão dispostos a disponibilizar, quem receberá opções e quanto trabalho irá crescer para que o número certo de ações é concedido a cada ano Um erro comum é conceder muitas opções também Em breve, não deixando espaço para opções adicionais para futuros empregados. Uma das considerações mais importantes para o plano de design é o seu objectivo é o plano destinado a dar todos os empregados ações na empresa ou apenas para fornecer um benefício para alguns funcionários-chave A empresa Deseja promover a propriedade a longo prazo ou é um benefício one-time É o plano pretendido como uma maneira de criar a posse do empregado ou simplesmente uma maneira de criar um empregado adicional Benefício As respostas a estas perguntas serão cruciais na definição de características específicas do plano, tais como elegibilidade, alocação, vesting, avaliação, períodos de detenção e preço das ações. Nós publicamos The Stock Options Book, um guia altamente detalhado sobre opções de ações e planos de compra de ações. Mantenha-se informado. O problema com opções conservadas em estoque. O custo da empresa de opções de ações é muitas vezes maior do que o valor que os trabalhadores avessos e não-diversificados colocam em suas opções. Opções de ações tornaram-se contenciosas A raiz do problema reside em percepções erradas amplamente difundidas sobre o custo de concessão de tais opções, de acordo com Brian Hall e Kevin Murphy escrevendo em The Trouble with Stock Options NBER Documento de Trabalho No 9784. Opções de estoque são compensação que dão aos funcionários o direito de comprar ações a um preço de exercício pré-especificado, normalmente o preço de mercado na data da concessão O direito de compra é Entre 1992 e 2002, o valor das opções outorgadas pelas empresas do SP 500 passou de uma média de 22 milhões por empresa para 141 milhões por empresa, com um ponto alto de 238 milhões alcançado em 2000 Durante este período, CEO compensação disparou, em grande parte alimentado por opções de ações No entanto, a participação CEO do montante total de opções de ações concedidas realmente caiu de um ponto alto de abo Até 7% em meados da década de 1990, para menos de 5% em 2000-2. De fato, em 2002, mais de 90% das opções de ações estavam sendo concedidas a gerentes e funcionários. Hall e Murphy argumentam que, em muitos casos, as opções de ações são um Ineficaz de atrair, reter e motivar os executivos e os empregados de uma companhia desde que o custo da companhia das opções conservadas em estoque é frequentemente mais elevado do que o valor que os trabalhadores averso ao risco e undiversified colocam em suas opções No que diz respeito ao primeiro destes objetivos - - Hall e Murphy observam que as empresas que pagam opções em vez de dinheiro efetivamente estão emprestando de funcionários, recebendo seus serviços hoje em troca de pagamentos no futuro. No entanto, os empregados não diversificados com aversão ao risco provavelmente não são fontes eficientes de capital, especialmente em relação aos bancos , Fundos de private equity, capitalistas de risco e outros investidores Da mesma forma, pagar opções em vez de compensação em dinheiro afeta o tipo de funcionários a empresa vai atrair Opções ma Bem desenhar tipos altamente motivados e empreendedor, mas isso pode beneficiar o valor das ações de uma empresa somente se esses funcionários, isto é, executivos de topo e outros números-chave estão em posições para aumentar o estoque A grande maioria dos funcionários de nível inferior sendo Opções oferecidas podem ter apenas um efeito menor sobre o preço das ações. Options claramente promover a retenção de funcionários, mas Hall e Murphy suspeitam que outros meios de promover a fidelidade dos funcionários podem ser mais eficientes Pensões, aumento graduado salários e bônus - especialmente se eles são Não vinculado ao valor das ações, como as opções são - são susceptíveis de promover a retenção de funcionários tão bem, ou melhor, ea um custo mais atraente para a empresa Além disso, como numerosos escândalos corporativos recentes têm mostrado, compensar executivos através de opções de ações pode Inspirar a tentação de inflar ou de outra forma manipular artificialmente o valor de stock. Hall e Murphy manter que as empresas, no entanto, continuam a ver opções de ações como inexpensiv Além disso, quando a opção é exercida, as empresas muitas vezes emitem novas ações para os executivos e recebem uma dedução fiscal pelo spread entre o preço das ações eo preço de exercício. Essas práticas fazem com que a percepção Custo de uma opção muito menor do que o custo real econômico Mas tal percepção, Hall e Murphy manter, resulta em muitas opções para muitas pessoas Do ponto de vista do custo percebido, as opções podem parecer uma forma quase livre de atrair, reter, E motivar os funcionários, mas do ponto de vista do custo econômico, as opções podem muito bem ser ineficaz. Hall e análise de Murphy s implicações importantes para o debate atual sobre como as opções são gastos, um debate que se tornou mais aquecida após os escândalos contábeis Um ano atrás O Conselho de Normas de Contabilidade Financeira FASB anunciou que iria considerar a obrigação de uma despesa contabilística para opções, com a esperança de que isso seria adotado no início de 20 O presidente do Federal Reserve, Alan Greenspan, investidores como Warren Buffet e vários economistas endossam opções de gravação como despesa. Mas organizações como a Business Roundtable, a Associação Nacional dos Fabricantes, a Câmara de Comércio dos EUA e as associações de alta tecnologia se opõem a opções de compra. A administração de Bush se junta a estes oponentes, quando o congresso é dividido na edição. Hall e Murphy acreditam que o argumento econômico para opções de despesa é forte O efeito total de trazer os custos percebidos das opções mais em linha com seus custos econômicos será menos opções que estão sendo Concedido a menos pessoas - mas essas pessoas serão os executivos e pessoal técnico-chave que realisticamente pode ser esperado para ter um impacto positivo sobre os preços das ações de uma empresa Os pesquisadores também apontar que as regras contábeis atuais favorecem opções de ações à custa de outros tipos De planos de remuneração baseados em ações, incluindo ações restritas, opções nas quais o preço de exercício É definido abaixo do valor de mercado atual, opções onde o preço de exercício é indexado ao desempenho da indústria ou do mercado e opções baseadas em desempenho que só se concedem se os limites de desempenho chave forem atingidos As regras atuais são igualmente tendenciosas contra os planos de incentivos monetários que podem ser vinculados de forma criativa Para aumentar a riqueza dos acionistas. Hall e Murphy concluem que os gestores e conselhos podem ser educados sobre os verdadeiros custos econômicos das opções de ações e outras formas de compensação e que as assimetrias entre o tratamento contábil e tributário de opções de ações e outras formas de compensação devem Ser eliminado As propostas para impor uma carga contábil para as concessões de opção fechariam a diferença entre os custos percebidos e econômicos. O Digest não é protegido por direitos autorais e pode ser reproduzido livremente com atribuição apropriada de fonte.
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